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BayWa erfolgreiche Aufholjagd
24.08.2010
SdK AktionärsNews
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "SdK AktionärsNews" raten die BayWa-Aktie (ISIN DE0005194062 / WKN 519406) unverändert zu kaufen.
Als "erfolgreiche Aufholjagd" habe der Vorstandsvorsitzende Klaus Josef Lutz das zweite Quartal 2010 der BayWa AG auf der Pressekonferenz Anfang August in München beschrieben. Nach einem saisonal schwachen Verlauf des ersten Quartals habe der Agrar- und Energiehandelskonzern jetzt voll überzeugen können.
Zum 30. Juni 2010 hätten die Umsatzerlöse 3,8 Mrd. Euro betragen (Vorjahr: 3,7 Mrd. Euro), das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) habe im ersten Halbjahr 56,3 Mio. Euro betragen (Vorjahr: 52,3 Mio. Euro). Da zum ersten Quartal das EBIT noch bei minus 13,4 Mio. Euro gelegen habe, bedeute dies eine Verbesserung beim EBIT um knapp 70 Mio. Euro. Diese Entwicklung sei stark und übertreffe - abgesehen vom Ausnahmejahr 2008 - alle Ergebnisse der vorherigen Jahre.
Es zeige sich, dass die Strategie des seit zwei Jahren amtierenden Vorstandsvorsitzenden Lutz, verstärkt auf regenerative Energien zu setzen und hier ein neues Standbein für den Konzern zu entwickeln, aufgehe. Die Verbesserungen im EBIT seien nämlich hauptsächlich aus dem Geschäftsfeld der regenerativen Energien gekommen, das die BayWa seit über einem Jahr stark vorantreibe.
Das Segment Energie habe im ersten Halbjahr 2010 Umsatzerlöse von 1,1 Mrd. Euro (Vorjahr: 892,4 Mio. Euro) und ein EBIT von 11,4 Mio. Euro (Vorjahr: 13,7 Mio. Euro) erwirtschaftet, wobei die regenerativen Energien, die in der BayWa r.e gebündelt würden, die ehrgeizigen Ziele für das erste Halbjahr 2010 erreicht hätten.
Allein im ersten Halbjahr hätten vor allem die über die 100%-Tochter BayWa r.e akquirierten Firmen über 9 Mio. Euro dieses Ergebnisses geholt. Der Umsatz der regenerativen Energien liege in diesem Jahr bisher bei rund 150 Mio. Euro; insgesamt seien für 2010 Umsatzerlöse von rund 350 Mio. Euro geplant. Das seien 50 Mio. Euro mehr als noch auf der HV im Juni avisiert.
Insbesondere im Bereich der regenerativen Energien stünden weitere Akquisitionen an. So lasse sich Lutz zitieren: "Sinnvollen Ergänzungen des Geschäftsportfolios - wie zum Beispiel vor wenigen Wochen dem Erwerb der Schradenbiogas GmbH - stehen wir aufgeschlossen gegenüber."
Trotz der guten Zahlen und Aussichten habe der Kurs des MDAX-Wertes bis dato nicht reagiert. Der Kurs verharre bei etwa 28 Euro.
Die Experten von "SdK AktionärsNews" billigen der BayWa-Aktie aber eine deutlich höhere Bewertung zu und erneuern ihre Kaufempfehlung mit einem 2011er Kursziel von 40 Euro. Das Stopp-Loss-Limit lasse man unverändert bei 24 Euro. (Ausgabe 218 vom 23.08.2010) (24.08.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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